為甚麼銀行相繼出事

美國有銀行連番出事，政府接管，保證存戶存款，問題暫算緩下來。隨着歐洲銀行亦呈不穩，股價大跌。

傳統銀行靠客戶存款放貸，轉手賺息差，法例有規定存貸比率界限，銀行內部亦有界定放款運用，比如個別行業，單一客戶和有關貸款，不能超過整體或某範疇既定比例，銀行本身有內部稽核，監管當局亦定時審閱個別銀行財務報表。銀行生意本來是穩坐釣魚船，坐着收錢，只要整體經濟不差，隨着大市而增長。但自從有了投資銀行這名稱出現後，銀行業務起大變化，不甘單依賴過往「蠅頭小利」的零售業務，不耐煩於山大斬埋有柴的細水長流收入。

銀行最怕是擠提，那怕是最具實力的銀行也應付不來，但若非銀行本身出亂子，不易倒閉，甚至可透過法例限制提款，香港恆生銀行當年被謠傳不穩而導致擠提，政府頒緊急法例，每戶一天最多提取三百元，當時亦獲滙豐洽購而出手相助，之後成了滙豐的附屬機構，人稱善伯的恆生銀行創辦人之一的何善衡老先生自此便少有出現於銀行大堂親自招呼客人。

出事的美國SVB銀行被傳購入大量政府債券Treasury bonds，近期聯邦利率頻加，債券價格下跌，如果是純真金白銀買入政府債券，價格跌只是一時的賬面損失，持有至到期也不虞虧本，只是利息回報不理想，跑輸大市。但若是以借貸作槓桿投機，形成銀根緊黜，便是問題的結徵所在。

每次銀行出事總是牽涉一些衍生產品，野心的投資銀行必然藉槓桿放大比率，借助所謂炒房運作，順景時可以撈一把，一本萬利，一旦市况逆轉，便隨時血本無歸，負債纍纍。貪婪的投資銀行家從來只是看贏的一面，期待收取豐厚的獎金花紅。